海通证券(06837.HK)

海通证券加冕“减值王” 另一家券商员工薪酬“被平均最严重”!

时间:20-05-14 15:18    来源:和讯

大家好,我是蔡九哥,今天从几个维度为大伙儿盘点一下2019年A股上市券商的业绩和薪酬情况,当然通过盘点,我也发现了几点比较值得深思的地方,分享出来与大家讨论。今天时间有限,咱们直接进入正题吧。

一、中信证券(600030,股吧)净利润连续15年稳居榜首?

赚钱能力方面,同花顺(300033,股吧)iFind数据显示,37家上市券商归母净利润合计1016.56亿元,同比大增70.96 %。其中中信证券归母净利达122.29亿元,连续15年稳居榜首。海通证券(06837)(600837,股吧)、华泰证券(601688,股吧)、国泰君安、广发证券(000776,股吧)、招商证券(600999,股吧)、申万宏源(000166,股吧)、中信建投和中国银河(601881,股吧)、国信证券(002736,股吧)位居2-10位。

业绩分布情况来看,净利润超过100亿元的仅有中信证券一家,50-100亿元的共有8家,10亿-50亿的有13家,1亿-10亿区间的,共有15家。

行业集中度方面,归母净利润排名前十的券商合计归母净利润为755.88亿元,占比74.36%;而营收排名前十的券商合计营收为2433.19亿元,占比63.83%。

二、红塔证券、华林证券营业支出不足10亿

37家上市券商营业支出合计2457.01亿元。其中中信证券营业支出261.29亿元位列榜首,海通证券、国泰君安、申万宏源、东方证券、华泰证券、广发证券、兴业证券(601377,股吧)、中国银河和招商证券位居2-10位。

从分布情况来看,营业支出超过100亿元的有9家,10-100亿元的有26家,不超过10亿元的仅有红塔证券和华林证券两家。

三、海通证券加冕“减值王”?

信用减值损失方面,海通证券位居榜首,2019年信用减值28.47亿元,这一数据比中国银河、国元证券(000728,股吧)、中原证券、第一创业、西南证券(600369,股吧)、东北证券(000686,股吧)、山西证券(002500,股吧)、东吴证券(601555,股吧)、招商证券、财通证券、中银证券、南京证券、红塔证券、华西证券、长城证券等15家券商的减值总和还要多。此外,国泰君安、中信证券、光大证券(601788,股吧)、东方证券、国信证券减值损失亦超10亿元,另外,减值在1-10亿元的有19家,7家券商减值小于1亿元。

四、红塔证券高管薪酬占员工薪酬的比重最高

同花顺iFind数据显示,37家上市券商员工薪酬总额合计1091.30亿元,高管年度薪酬总额合计12.04亿元。其中中信证券员工薪酬总额、平均薪酬和高管年度薪酬总额均处于行业首位,分别高达122.69亿元、77.12万元、1.55亿元。

员工薪酬总额方面,超过50亿元的有7家,分别为中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、广发证券、申万宏源、招商证券;10-50亿元的有24家;少于10亿元的有华安证券、中原证券、太平洋(601099,股吧)、南京证券、红塔证券、华林证券。

平均薪酬方面,超过50万元的有11家,40-50万元的有13家,20-40万元的有13家,其中华林证券垫底,平均薪酬仅26.47万元,大致相当于中信证券平均薪酬的三分之一。

高管年度薪酬总额方面,超过5000万元有的中信证券、中信建投、东方证券、国金证券(600109,股吧)4家;1000-5000万元的券商最多,达34家;仅有西南证券一家高管薪酬总额低于1000万元。

从高管薪酬占全部员工薪酬的比例来看,红塔证券、华林证券、第一创业、天风证券高管薪酬占比均超过3%,光大证券、中国银河、招商证券、海通证券、兴业证券、华泰证券、广发证券、申万宏源、国泰君安、西南证券等10家券商高管薪酬占比低于1%。

值得注意的是,红塔证券职工总薪酬5.54亿元,排名36位,但是平均薪酬和高管薪酬分别为44.01万元、排名20位和2571万元、排名20位,高管薪酬占比高达4.64%,处于榜首,由此可见,红塔证券的普通员工“被平均的最严重”。相比之下,高管总薪酬1.55亿元的中信证券高管薪酬占比仅为1.26%,处于A股上市公司中22位。再往深处思考,红塔证券高管薪酬与其付出是否成正比?这种分配体制之下,员工又会有多少动力去推动公司业绩呢?至少从这一点来看,公司未来业绩想象空间有限。

九哥查了相关资料发现,红塔证券大股东为中国烟草总公司(持有红塔证券股份有限公司股份比例:59.41%),是不是主业太赚钱而忽略小弟了呢?最后提醒朋友们,投资的时候还是千万不要图一时之快,只看盘子小的标的,能长久造血的才是王道。

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(责任编辑:赵鹏 )

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